Thales a lourdement plongé en Bourse en novembre. Le marché actions, «c’est parfois une troupe de gosses sous amphétamines, en overdose de prime de risque géopolitique : chez Thales, tout le monde s’est gavé de la guerre en Ukraine et les traders ont joué la partition Défense à fond, façon rayons de supermarché après la sortie d’un nouveau chocolat suisse. Mais bim : quand une négociation de paix est annoncée, un accès de nervosité en Bourse (sell-off) survient brusquement : les investisseurs en actions vendent, prennent leurs bénéfices, comme si la fête était finie !», relève James D. Touati (dit le Loup de Zurich), consultant, formateur, trader et président-fondateur de The Nest, interrogé par Capital. Le marché actions a en effet horreur du vide et adore réagir en mode troupeau sur la moindre rumeur diplomatique.
Mais attendez, ce serait trop simple : les caisses de l’État sont déjà ouvertes, les carnets de commandes débordent pour plusieurs années :missiles, radars, satellites, tout l’arsenal moderne du XXIe siècle. Même si les tanks rentrent au garage, «les budgets de défense restent élevés, car les canons doivent être rechargés, et les politiques sont accros à la sécurité – ça, c’est la réalité post-Ukraine. Donc, même si les actions Thales subissent un coup de mou sur les espoirs de paix en Ukraine, la tendance de fond reste bétonnée par la nouvelle doctrine sécuritaire», fait valoir le consultant.
Les actions Thales risquent de plonger en Bourse à court terme, si le scénario de paix en Ukraine se confirme
Pour votre stratégie de spéculation en Bourse : «il faut s’attendre à du show, mais les fondamentaux (les bonnes perspectives de ventes et de profits de Thales pour les prochaines années, confortées par la hausse programmée des budgets militaires, NDLR) ne vont pas se faire vaporiser du jour au lendemain», apprécie le Loup de Zurich.
A horizon court terme, les nouvelles de négociations et de pré-accord sur la fin de la guerre en Ukraine auront un impact probable «plutôt baissier sur les actions Thales, avec de vraisemblables prises de bénéfices massives : tous les super-traders vendent façon opération nettoyage du portefeuille. En parallèle, il faut s’attendre à une rotation en faveur des actions estampillées peace & love (valeurs de l’industrie cyclique et celles des hautes technologies)», juge le consultant. Avec le dégonflement de la prime de risque dont bénéficiait jusqu’à récemment le secteur de la défense en Bourse, les traders jouent le rebond du marché actions ailleurs.
Les actions Thales ont toutefois un potentiel d’appréciation à moyen et long terme, solides perspectives du secteur de la défense
A horizon moyen terme (1 à 3 ans), le Loup de Zurich a un avis neutre, voire positif sur les perspectives des actions Thales, car «les carnets de commandes sont pleins, les budgets de défense sont déjà dans les tuyaux, personne ne ferme le robinet après une telle fête». Entre un phénomène de restockage et la modernisation à l'œuvre, il faut plusieurs années pour que ça se calme vraiment.
A horizon long terme (3 à 10 ans), le Loup de Zurich juge que le potentiel des actions Thales dépendra surtout de la géopolitique : OTAN, UE, menaces de nouvelle guerre froide. Thales «reste calé sur le tendance (porteuse) de la sécurité, sauf si tous les pays deviennent hippies», ironise-t-il. Entre politique de dépense militaire élevée et nouveaux jouets technologiques, la défense européenne reste sur sa lancée. Bref, même si un coup de stress immédiat a plombé les actions Thales, avec les attentes de paix en Ukraine, «ne croyez pas au grand effondrement : tant que la peur reste dans le marché, la défense aura encore de belles années devant elle», fait valoir le Loup de Zurich
Quelles perspectives en Bourse pour les actions Thales, selon l’analyse technique ? Et l’analyse financière ?
Du point de vue de l’analyse technique (analyse graphique et mathématique de l’évolution du cours de Bourse, permettant de jauger les perspectives d’une action), l’action Thales a esquissé une configuration classique de retournement à la baisse dite en double top (double sommet). Un scénario qui ne serait toutefois validé qu’en cas d’enfoncement (net et en clôture de séance) du support horizontal majeur de 217,20 euros, précise Momentum, la lettre d’investissement premium quotidienne de Capital sur la Bourse. Dans ce cas de figure défavorable, le Loup de Zurich juge que les actions Thales pourraient plonger jusqu’à 195 euros, voire 178 et 166 euros (les objectifs suivants à la baisse, selon l'analyse technique).
Selon l’analyse financière (analyse des comptes de Thales, de ses perspectives, de ses fondamentaux…), les analystes financiers sont partagés, mais globalement optimistes cependant sur les perspectives des actions Thales à horizon moyen terme. OddoBHF a un avis de surperformance, avec un juste prix estimé (objectif de cours, selon l’analyse financière) de 305 euros pour les actions Thales. Le pôle défense de Thales «offre une forte visibilité», selon le courtier, qui souligne une «montée des capacités (munitions, radars), de quoi soutenir la croissance. Et l’activité espace réaccélère».
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