Placement : comment continuer à épargner et à investir à la retraite ?

Investir dans l'immobilier pour les retraités en quête de revenus

Cela tombe bien, les petites surfaces meublées et louées dans des villes touristiques - aussi appelée location meublée non professionnelle, ou LMNP - sont actuellement les plus rentables, notamment grâce à une fiscalité avantageuse. Selon un récent rapport parlementaire, la location de ce type de bien peut ainsi générer jusqu'à 6% de rendement net pour les ménages les moins imposés. Bien sûr, ce type d'investissement restera généralement réservé aux ménages en capacité de le régler comptant, compte tenu de la difficulté à emprunter après 60 ans.

Pour les retraités qui ne parviennent pas à faire passer leur dossier, il existe heureusement une solution : la pierre-papier, c'est-à-dire un placement financier ayant l’immobilier pour support. Vous pouvez par exemple, à partir de quelques centaines d'euros, prendre des parts dans une Société civile de placement immobilier (SCPI). Vous confiez alors votre épargne à une société de gestion, qui investit dans un parc de biens immobiliers (bureaux, commerces, établissements de santé, etc.), et vous reverse tous les mois ou trimestres une part des loyers qu'elle perçoit de leur location. Un placement qui a affiché un rendement de 4,5% en 2023, ainsi qu'au premier semestre 2024.

Même si ce type d’investissement est possible à la retraite, il reste toutefois préférable de ne pas attendre d’avoir cessé votre activité pour vous lancer. «En amont, dès 45 ou 50 ans, il faut déjà essayer de visualiser ce qu'on touchera théoriquement à la retraite, à l'aide d'un simulateur. C'est encore la meilleure solution pour aborder cette étape plus sereinement», préconise Nadine Trémollières, directrice de Primonial Portfolio Solutions. En anticipant, vous multipliez aussi vos chances de ne pas avoir besoin de revenus complémentaires à la retraite.

Oui, on peut continuer à faire fructifier son épargne sur des placements risqués

Si votre pension est suffisante, vous aurez davantage de latitude pour continuer à faire fructifier votre épargne, y compris en prenant des risques. «Quand vous arrivez à 64 ans ou un peu plus à la retraite, vous avez encore devant vous 10 à 15 ans pendant lesquels votre argent peut continuer à faire des petits !», clame Nadine Trémollières. Il est vrai qu'en règle générale, il est plutôt conseillé d'abandonner les actifs risqués (actions, private-equity, immobilier) à mesure que l'on vieillit, afin de se prémunir du danger de perdre sa précieuse épargne. «Pourtant, avec une espérance de vie moyenne de 15 ans à la retraite, on est encore au-dessus de la durée conseillée pour conserver des actions et être gagnant», abonde l’experte.

Sur les 15 dernières années, les actions (toutes catégories confondues) ont en effet été les actifs les plus rentables, avec 10% de rendement par an, selon l'Institut de l'épargne immobilière et foncière (IEIF). Malgré le risque apparent, il peut donc s'agir d'un choix tout à fait rationnel, notamment «pour préparer son quatrième âge, qui peut être encore plus coûteux que la retraite», prévient Nadine Trémollières. Ainsi, un retraité souhaitant conserver une allocation dynamique peut envisager un patrimoine financier composé à 30% d'actions, à 30% d'épargne placée sur des supports liquides (types livrets) pour parer aux imprévus, et à 40% de fonds euros, c'est-à-dire de supports à capital garanti, sur une assurance vie ou un Plan épargne retraite (PER).

Assurance vie ou PER : lequel faut-il conserver une fois à la retraite ?

Reste à savoir quel produit d'épargne privilégier si vous souhaitez continuer à investir : assurance vie ou PER ? «Ma conviction, c'est que l'assurance vie reste le couteau suisse de l'épargne à n'importe quel âge, c'est-à-dire qu'elle s'adapte à tous les projets», relève Matthieu Silva Santos, directeur de la clientèle privée chez Goodvest. Pour financer un voyage, une résidence secondaire, ou encore aider ses proches, l'assurance vie bénéficie d'un avantage fiscal indéniable : après 8 ans de détention, vous profitez d'un abattement sur vos gains de 4 600 euros chaque année. Autrement dit, vous pouvez y retirer tous les ans jusqu'à 4 600 euros sans avoir d’impôts à régler (hors 17,2% de prélèvements sociaux).

En prime, vous préparez également votre succession en continuant à épargner avec cette enveloppe : les versements effectués avant 70 ans pourront être transmis à chacun de vos bénéficiaires jusqu'à 152 500 euros sans droit de succession. «Mais cet avantage successoral n'est pas négligeable non plus après 70 ans», rappelle Matthieu Silva Santos. Passé cet âge, les versements donnent droit à un abattement fiscal de 30 500, euros commun à l’ensemble des bénéficiaires. Pour finir, notons qu'il peut aussi être intéressant de conserver son PER une fois à la retraite (car oui, c'est possible !). D'abord, vos versements peuvent toujours être déduits de vos revenus imposables, dans la limite de 4 399 euros par exemple cette année. Et au niveau de la transmission, si votre conjoint ou partenaire de Pacs a bien été désigné dans la clause bénéficiaire, il sera totalement exonéré de droits de succession.