Livret A, LEP, vieux PEL… les meilleurs placements sans risque

Dédié aux 12-25 ans et proposé dans la plupart des établissements bancaires, le Livret jeune permet à ses souscripteurs d’investir jusqu’à 1.600 euros, hors impôts, et leur offre ainsi la possibilité d’apprendre en douceur à gérer leurs économies. Contrairement au Livret A, le taux de rendement du Livret jeune varie d’une banque à l’autre. Légalement, il ne peut toutefois être inférieur à celui du Livret A, soit 2% depuis le 1er août 2022. La plupart des réseaux bancaires nationaux (BNP Paribas, La Banque postale, LCL, Société générale…) sont aujourd’hui alignés sur ce niveau.

Quelques banques proposent davantage, comme la Banque populaire du Grand Ouest, le CIC, le Cré­dit mutuel de Bretagne et la Macif, dont le Livret jeune rapporte 2,50%. On ne peut détenir qu’un seul Livret jeune par personne (10 euros de versement suffisent à l’ouverture), mais il est cumulable avec un Livret A. Attention : un Livret jeune doit être ­clôturé au plus tard le 31 décembre de l’année de ses 25 ans. Il sera alors temps de transférer l’épargne accumulée vers un LEP pour les jeunes contribuables éligibles à ce produit, ou vers un Livret A pour les autres, si les taux de rémunération servis sont toujours favorables.

Fiscalité : identique à celle du Livret A.

Livret d’épargne populaire (LEP)

Produit dont le rendement devrait grimper en 2023

Rendement : 4,6%* net
Perte potentielle : aucune
Durée : 15 jours minimum

Réservé aux ménages modestes et totalement défiscalisé, le Livret d’épargne populaire (LEP) a vu son taux d’intérêt bondir le 1er août 2022, passant de 2,2 à 4,6%. Logique : selon la règle de calcul en vigueur, il doit être égal à celui du Livret A majoré de 0,5 point, ou, si c’est plus avantageux pour l’épargnant, au niveau de l’inflation observée sur les 6 derniers mois. «Son taux de rémunération pourrait même atteindre 5,5%, voire 6%, dès le 1er février 2023, devenant alors le seul produit réglementé permettant de compenser la hausse du coût de la vie», ajoute Philippe Crevel.

Il est donc grand temps d’ouvrir un LEP et d’y déposer en priorité vos économies si vous y êtes éligible, ce qui est le cas si votre revenu fiscal de référence de 2021 n’excède pas 20.297 euros (31.137 euros pour un couple marié ou pacsé). A retenir : on ne peut détenir qu’un seul LEP par personne, et deux par foyer fiscal. Quant aux versements, ils sont plafonnés à 7.700 euros.

Fiscalité : identique à celle du Livret A.

Ouvrir un LEP devient plus facile

Placement sans risque le plus rémunérateur du marché, le Livret d’épargne populaire n’est pourtant souscrit que par un tiers de ceux qui, peu ou pas imposés, y ont droit : pour 18,6 millions de personnes éligibles, on ne compte que 6,9 millions de LEP ouverts… Une anomalie à laquelle une récente loi devrait mettre fin : elle stipule qu’il n’est plus nécessaire, préalablement à l’ouverture du produit, de se déplacer et de présenter au banquier son avis d’imposition (ou de non-imposition), puisque c’est à ce dernier d’interroger le fisc afin d’obtenir les informations requises. Sur simple demande, un LEP peut donc désormais être souscrit. Les chiffres sont d’ailleurs parlants : 824.000 ouvertures ont été faites sur les cinq premiers mois de 2022, 20% de plus que durant toute l’année 2021 !

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Comptes sur livret

Produit dont le rendement devrait grimper en 2023

Rendement : de 0,05 à 1,20% avant impôts
Perte potentielle : aucune
Durée : 15 jours minimum

Pas de miracle à attendre : les banques ont certes profité de la récente hausse des taux à court terme pour relever le rendement de leurs livrets, mais sans parvenir à la hauteur du Livret A. En moyenne, ils rapportent un petit 0,22% brut, soit 0,15% net d’impôts… Certains établissements font cependant bien mieux, proposant, pour les meilleurs d’entre eux, des taux compris entre 1 et 1,20%, avec, en outre, la faculté de placer chez eux plusieurs centaines de milliers d’euros, voire des millions d’euros.

«La bonne stratégie consiste à profiter des taux avantageux de l’épargne réglementée jusqu’aux plafonds fixés, puis, au lieu de laisser dormir son argent sur son compte, à alimenter ensuite les livrets fiscalisés», glisse Jean-Marc Saugier, directeur financement et trésorerie de Mobilize Financial Services (filiale du groupe Renault), dont le livret Zesto, hors promotion, s’affiche à 1%.

Chez son concurrent PSA Banque, le livret Distingo atteint lui aussi 1% de rémunération. Mais le livret le plus rentable du moment demeure celui de Cashbee, proposé en partenariat avec My Money Bank : il rapporte 1,20% brut, soit 1,30% net la première année, en tenant compte de l’offre actuelle de bienvenue (3% servis pendant quatre mois).

Fiscalité : les intérêts sont ­soumis aux 17,2% de prélèvements sociaux et au prélèvement forfaitaire unique, le PFU, un acompte d’impôts au taux de 12,8% (soit 30% au total). Il reste possible de choisir, l’année qui suit leur perception, une imposition au barème ­pro­gres­sif de l’impôt sur le revenu (IR) plutôt qu’au PFU. Cette option s’applique alors à tous les autres revenus finan­ciers de l’année. Les contribua­bles dont le revenu fiscal de référence ne dépasse pas 25.000 euros pour une personne seule (50.000 eu­ros dans le cas d’un couple) peuvent obtenir une dispense de prélèvement de l’acompte d’im­pôts, à condition de formuler la demande auprès des établisse­ments concernés avant le 30 novembre de chaque année.

Comptes à terme

Produit dont le rendement devrait grimper en 2023

Rendement : de 0,10 à 2,30% sur un an avant impôts
Perte potentielle : aucune
Durée : de 1 mois à 5 ans

Tombés en désuétude ces dernières années dans un contexte de baisse régulière des taux d’intérêt, les comptes à terme (CAT) font un timide retour sur le marché. PSA Banque a ainsi relevé les taux de son offre à 1,1% sur 1 an, 1,2% sur 2 ans, et 1,3% sur 3 ans (avant impôts), se positionnant ainsi un peu au-dessus de son compte sur livret Distingo, qui rapporte seulement 1% brut sur 1 an. Mais ce dernier est susceptible de bénéficier d’une nouvelle hausse de taux dans les prochains mois, tandis que les clients engagés sur un compte à terme n’en profiteront pas.

C’est le principe même du CAT : il fige la rémunération proposée à l’ouverture pour toute la durée de vie du compte. Elle peut, en théorie, être comprise entre 1 mois et 5 ans, mais, dans la pratique, la plupart des produits sont lancés sur des échéances de 1, 2 ou 3 ans. Avis aux amateurs : c’est sur la plateforme Internet Raisin, qui traque les produits financiers des banques installées dans l’Union européenne, que l’on déniche aujourd’hui les CAT les plus performants, à l’image de celui de Younited (France), à 2,30% sur 1 an, ou celui de Privatbanka (Slovaquie), à 2,62% sur 2 ans. Dans tous les cas, mieux vaut néanmoins ne jamais récupérer son argent avant l’échéance fixée, au risque de payer de lourdes pénalités (au moins 0,50%).

Fiscalité : identique à celle des comptes sur livret.

Titres mutualistes

Produit dont le rendement devrait grimper en 2023

Rendement : de 1,20 à 2,45% avant impôts
Perte potentielle : aucune
Durée : 1 an minimum

Acheter des parts sociales d’une banque mutualiste, d’une société d’assurance mutuelle ou d’une institution de prévoyance revient à détenir une fraction du capital de l’établissement. Ces parts pouvant évoluer à la hausse ou à la baisse en fonction des résultats financiers obtenus, on ne peut pas considérer l’opération comme totalement dénuée de risque. Mais, dans les faits, leur valeur est stable dans le temps, et l’investisseur est assuré de percevoir chaque année un revenu (sous forme de dividendes).

Celui issu des établissements bancaires est plafonné par la réglementation au taux moyen des obligations du secteur privé des 3 dernières années, le tout majoré de 2 points. Soit, pour 2022, un rendement maximal de 2,23%. En ­réalité, les taux de rémunération ont été bien inférieurs au plafond légal : pas plus de 1,47%, en moyenne, au Crédit agricole, 1,50% au Crédit mutuel de Bretagne, entre 1,20 et 1,50% aux Banques populaires et entre 1,30 et 1,50% aux Caisses d’épargne. Les titres des assureurs mutualistes, non soumis à la règle du plafonnement, rapportent souvent davantage : 1,80% en 2022 chez Groupama, par exemple, et même 2,45% chez AG2R La Mondiale.

Cela ne suffit pas, néanmoins, à rendre ces produits attractifs, compte tenu de la forte hausse de rémunération des livrets réglementés, qui présentent, en outre, l’avantage d’être totalement liquides (le délai de revente des parts sociales varie, lui, entre 1 mois et 1 an). Le millésime 2023 est toutefois plus prometteur : vu l’envolée récente des taux obligataires du privé (au-delà de 2,5% en moyenne), on peut espérer atteindre, voire dépasser les 3% de rentabilité.

Fiscalité : identique à celle des dividendes d’actions françaises. Les parts sociales sont éligibles au PEA.

Compte épargne logement (CEL)

Produit dont le rendement devrait grimper en 2023

Rendement : 1,25%* brut, soit 0,87% net
Perte potentielle : aucune
Durée : 15 jours minimum

Réglementairement, le taux du compte épargne logement (CEL) doit être égal aux deux tiers de celui du Livret A, arrondi au quart de point le plus proche. Il s’élève donc à 1,25% brut depuis le 1er août 2022 (contre 0,25% il y a un an), et pourrait grimper à 2% le 1er février prochain si, comme prévu, le taux du Livret A passait à 3%. Du jamais-vu depuis 2008 ! Ouvrir un CEL pour y faire fructifier ses liquidités (le plafond des dépôts est de 15 300 euros, et l’argent disponible à tout moment) a pourtant très peu d’intérêt, en regard du manque à gagner par rapport au Livret A et au LDDS.

Le seul atout du produit réside dans la possibilité de décrocher un prêt immobilier (d’un montant maximal de 23 000 euros, remboursables sur 2 à 15 ans), après une phase d’épargne de 18 mois. Le taux proposé avec les CEL actuels est toutefois peu compétitif : 2,75%, voire 3,50% à partir de février (le taux est égal à la ­rémunération brute du CEL, majorée de 1,50% au titre des frais de gestion de l’emprunt).

Fiscalité : identique à celle des comptes sur livret pour les CEL ouverts à partir de 2018. Les CEL souscrits précédemment ne sont soumis qu’aux prélèvements sociaux de 17,2%.

Plan d’épargne logement (PEL)

Rendement : 1% brut en 2022, soit 0,70% net (2% depuis le 1er janvier 2023, soit 1,40% net)
Perte potentielle : aucune
Durée : 2 ans minimum

A l’inverse des autres produits réglementés, le plan d’épargne logement (PEL) est pourvu d’un taux de rémunération fixé une fois pour toutes à l’ouverture. Les PEL ouverts depuis le 1er janvier 2018 rapportent seulement 1% brut, soit 0,70% net. Autant dire qu’il y a mieux à faire aujourd’hui pour placer au chaud ses économies. «Cela tombe bien, selon le mode de calcul en vigueur, les plans ouverts à partir du 1er janvier 2023 devraient atteindre le seuil de 2% de rendement», souligne Philippe Crevel.

Si ce n’est déjà fait, il peut donc être intéressant d’en ouvrir un, quitte à clôturer celui détenu s’il est moins profitable, afin de prendre date pour les 15 prochaines années (durée de vie maximale du produit, au-delà de laquelle il est automatiquement transformé en livret bancaire de base). Certes, après fiscalité, le rendement offert (1,75%) resterait encore inférieur à celui du Livret A.

Attention toutefois, le placement n’est pas sans contraintes de gestion : il doit être alimenté par des dépôts réguliers atteignant au moins 540 euros par an, sans pouvoir dépasser le plafond légal de 61 200 euros, et tout retrait d’argent avant deux ans entraîne sa clôture immédiate (les intérêts accumulés étant alors recalculés au taux du CEL).

Rappelons également qu’il est possible, après 4 ans de détention, de demander un prêt pour financer l’achat ou la rénovation de sa résidence principale, d’un montant maximal de 92.000 euros remboursables sur 2 à 15 ans. Pour les plans ouverts depuis août 2016, le prêt est accordé à 2,20%, un taux à peu près identique à celui proposé actuellement par les établissements bancaires. Mais les PEL ouverts début 2023 ne permettent d’emprunter que 4 ans plus tard à un taux qui, compte tenu de son mode de calcul (il est calqué sur le taux de rémunération du PEL, majoré de 1,20% de frais de gestion), s’établit à un niveau beaucoup plus élevé : 3,20%, hors assurances !

Fiscalité : sur les PEL ouverts depuis mars 2011, les intérêts supportent tous les ans les prélèvements sociaux au taux de 17,2%. Ceux ouverts à compter de 2018 sont imposés, soit via un acompte de 12,8%, soit, sur option globale, à l’impôt sur le revenu. Les autres PEL ne sont imposés, selon les mêmes règles, qu’à compter de leur treizième année de détention.

*Les taux des Livrets A, LDDS, LEP et CEL seront revalorisés le 1er février 2023. Les nouveaux rendements seront officialisés après publication de l'inflation définitive de décembre, le 13 janvier.