Fiscalité, succession… : PER, assurance vie, quel est le meilleur produit ?

Se constituer une épargne retraite est devenu une préoccupation pour de nombreux Français. Mais quel produit choisir entre un plan d’épargne retraite et une assurance vie ? Nos conseils en fonction de votre profil et de vos objectifs.

Fiscalité, succession… : PER, assurance vie, quel est le meilleur produit ? © Courtneyk / Getty images

Par Marie- Dominique Dubois

Publié le 12 juin 2023 à 19h00. Mis à jour le 12 juin 2023 à 20h37.

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D’un côté, l’assurance vie, un produit bien connu, avec une épargne disponible à tout moment. De l’autre, le PER, une enveloppe fiscale qui a attiré de nombreux Français depuis sa création en 2019 - et plus encore ces derniers mois, en pleine réforme des retraites -, mais sur laquelle le capital est bloqué. Si vous hésitez entre ces deux produits d’épargne, sachez qu’ils sont à distinguer à plusieurs niveaux.

Des sommes disponibles à tout moment pour l’assurance vie

"Vous souhaitez épargner sur du long terme, préparer votre retraite ou un projet immobilier d’achat de votre résidence secondaire, par exemple, tout en gardant votre épargne disponible, optez sans hésiter pour l’assurance vie, à souscrire le plus tôt possible", conseille Gilles Belloir, directeur général de Placement-direct.fr. En effet, l’épargne placée sur un contrat d’assurance vie est disponible à tout moment.

A l’inverse, les sommes investies sur un PER ne le sont qu’à votre départ à la retraite, sauf cas exceptionnels comme le décès du conjoint ou l’acquisition de la résidence principale. "Il s’agit d’un dispositif tunnel : les fonds sont bloqués", confirme Gilles Belloir. De fait, avant de souscrire un PER (idéalement vers 40-45 ans), prenez le temps de vous constituer une solide poche d’épargne mobilisable en cas d’imprévu.

Le PER pour des économies d’impôt

Avec l’assurance vie, pas d’économie d’impôt à l’entrée. Mais au-delà de la huitième année du contrat, "un abattement s’applique à hauteur de 4.600 euros pour une personne célibataire et de 9.200 euros pour un couple soumis à imposition commune, sur l’ensemble des gains compris dans les rachats", rappelle Gilles Belloir. Les prélèvements sociaux sont dus chaque année sur un fonds euros, et lors du rachat (ou du dénouement du contrat) sur les unités de compte.

De son côté, le PER permet de diminuer son impôt. Prenons l’exemple d’un épargnant dont le taux marginal d’imposition est de 30% (revenu imposable de 45.000 euros). Celui-ci verse 4.000 euros sur son PER. En déduisant cette somme de son revenu imposable, notre épargnant économisera 1.200 euros d’impôt (0,3 x 4.000). "L’avantage fiscal est attractif pour les contribuables dans les tranches d’imposition à partir de 30%", confirme Gilles Belloir. Reste qu’à la sortie, le capital est imposé au barème de l’impôt sur le revenu. Mais dans tous les cas, l’économie d’impôt réalisée sur les versements, un prêt à taux zéro en quelque sorte, vous permet de faire fructifier un capital et d’en récupérer les intérêts. Ainsi, même si votre taux marginal d’imposition ne baisse pas à la retraite et que vous êtes imposé lors du dénouement du PER, vous restez gagnant.

Une stratégie d’investissement plus dynamique sur le PER

Rappelons-le, les sommes investies sur le PER sont bloquées jusqu’à l’âge de la retraite. Ce qui permet d’avoir une stratégie d’investissement plus dynamique sur le long terme en choisissant des unités de compte, en gestion libre ou pilotée.

A l’inverse, une assurance vie peut être débloquée pour un projet à court terme. Afin d’éviter les soubresauts des marchés financiers et d’avoir à encaisser une perte si vous rachetez votre contrat "au mauvais moment", privilégiez les fonds euros, des supports sur lesquels le capital est garanti, par rapport aux unités de compte, par nature plus risquées et plus volatiles.

Des frais plus élevés sur le PER

L’avantage fiscal ne doit pas aveugler l’épargnant ! Ce dernier doit regarder attentivement le niveau des frais. Et pour cause, les assureurs ont eu tendance à gonfler les frais sur les PER compte tenu de l’avantage fiscal attendu par les épargnants. "La tradition s’est un peu perpétuée", note Gilles Belloir. En plus des traditionnels frais d’ouverture (les distributeurs classiques étant les plus gourmands), des frais de gestion sur les encours, des frais d’arbitrage et des frais sur les versements sont à prévoir. Pour les diminuer, l’épargnant doit privilégier les contrats en ligne. A prévoir également, une adhésion à une association, payante là encore. Côté assurance vie, les frais sont sensiblement moins élevés et encore plus compétitifs pour les contrats souscrits en ligne.

Un avantage successoral pour l’assurance vie

En assurance vie, tous les versements effectués avant le 70e anniversaire du titulaire du contrat profitent d’un abattement de 152.500 euros par bénéficiaire avant une taxation limitée à 20% puis à 31,25% une fois passé le seuil des 700.000 euros taxables. Pour les versements après 70 ans, l’abattement est réduit à 30.500 euros pour l’ensemble des bénéficiaires, les droits de succession s’appliquant ensuite.

Côté PER, si le titulaire décède avant ses 70 ans, un abattement identique de 152.500 euros s’applique par bénéficiaire (avant une taxation à 20% puis à 31,25%). Si le décès survient après 70 ans, le capital versé sur le PER tout comme les intérêts entrent dans votre succession. Même sort pour les PER bancaires (ou comptes-titres), pour lesquels aucun abattement n’est prévu, et ce, quel que soit l’âge du souscripteur au moment de son décès. Dans ces deux derniers cas de figure (décès après 70 ans et PER bancaire), les bénéficiaires désignés du plan profiteront d’un abattement, de 100.000 euros par exemple pour chacun des enfants. Au-delà, les droits de succession s’appliquent (5% jusqu’à 8.072 euros taxables, 10% jusqu’à 12.109 euros, 15% jusqu’à 15.932 euros ou encore 20% jusqu’à 552.324 euros).

A noter enfin que le PER peut se révéler particulièrement efficace en matière de transmission au profit du conjoint ou partenaire de Pacs, ces derniers étant exonérés de droits de succession. Dans ce cas précis, les versements sont en effet entièrement défiscalisés et les bénéficiaires n’ont aucuns droits de succession à régler.