Sa pertinence interroge, et encore plus avec la réforme des retraites. Pour éviter d’avoir une décote trop forte sur sa pension, il est possible de racheter des trimestres, notamment au titre des études ou d’une interruption de carrière. Le système est complexe car le montant du rachat dépend notamment de l’âge auquel il est effectué et du type de rachat (pour éviter une décote seulement ou en plus améliorer son niveau de pension).
Le Conseil d’orientation des retraites (Cor), dans un dossier sur les rachats de trimestres publié ce vendredi 26 mai, analyse si le rachat de trimestres améliore suffisamment la pension reçue pour compenser la dégradation liée au coût du rachat. Ce coût étant considéré pour le calcul comme une cotisation retraite. L’organisme compare ainsi l’ensemble des cotisations versées pendant la carrière avec la pension perçue. Pour estimer cette rentabilité, le Cor analyse d’abord le coût du rachat. Il prend l’exemple d’un cadre et d’un non-cadre, nés en 1961 et n’étant pas concernés par la réforme des retraites. Le type de rachat choisi est celui d’un achat dit VPLR (versement pour la retraite pour la durée et le taux).
Comme le montre ce tableau, entre un non-cadre et un cadre, le coût du rachat de trimestres diffère peu, malgré le fait que le coût du rachat est modulé selon le revenu brut annuel. Conséquence de ce faible écart : “Le taux d’effort pour le rachat d’un trimestre reste donc beaucoup plus important pour le non-cadre que pour le cadre à haut revenu”, pointe le rapport du Cor, estimant que “cela réserve en pratique ce type de rachat aux plus aisés en termes de revenu ou de patrimoine”.
Dans ces conditions, avec un effort important pour les non-cadres, est-il vraiment intéressant de racheter des trimestres ? Pour répondre à cette question, le Cor compare si le taux de rendement interne (TRI) avec rachat de trimestre est supérieur au TRI sans rachat.
Comparaison de rentabilité du rachat de trimestres
Ce tableau du Conseil d’orientation des retraites montre par exemple qu’un cadre qui veut partir deux trimestres avant le taux plein bénéficiera d’un meilleur rendement en rachetant deux trimestres (0,92%), plutôt qu’en subissant une décote (0,90%). Et s’il avait décidé de travailler deux trimestres de plus pour atteindre le taux plein, le rendement aurait encore chuté, passant à 0,87%. “Le cadre a intérêt à anticiper son taux plein en rachetant un ou plusieurs trimestres, en raison de l’importance de sa pension complémentaire non prise en compte dans le coût du rachat”, explique le Cor. En effet, le rachat permet de bénéficier d’un taux plein anticipé sans verser de nouvelles cotisations à l’Agirc-Arrco, ce qui, mécaniquement, améliore le rendement.
La situation est inverse pour un non-cadre. Qu’il rachète ou non deux trimestres, en partant six mois avant le taux plein, la rentabilité sera la même (1,23%). Ce taux est plus important que celui pour un départ à taux plein (1,21%). On le voit, l’intérêt du rachat est quasiment neutre. Comme le cadre, il bénéficie d’un taux plein anticipé sans verser de nouvelles cotisations à l’Agirc-Arrco. Cependant, le gain est moins important étant donné que la part de la retraite complémentaire dans sa retraite totale est beaucoup plus faible que pour le cadre. C’est pour cette raison que le non-cadre doit racheter plus de trimestres que le cadre pour que l’opération commence à devenir rentable (à partir de 4 trimestres pour un non-cadre contre 2 trimestres pour un cadre).
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