Investir dans le vin ? Tout ce que vous devez savoir avant de vous lancer

Mais n'est-ce pas aussi que face à d'autres solutions d'épargne plus répandues, le vin ne semble pas un placement comme les autres ? Horizon d'investissement, rendement, liquidité… Il peut pourtant bien être analysé au regard des mêmes critères que n'importe lequel d'entre eux. Ici, il ne s'agit pas d'acheter des bouteilles à l'unité au petit bonheur la chance. En France, quelques sites spécialisés, comme de vrais conseillers en gestion de patrimoine, peuvent désormais vous aider à vous constituer votre cave à vins en ligne, qui se gère comme un portefeuille diversifié de différents grands crus, comme n'importe quelle poche d'actifs composée d'actions, d'obligations, d'immobilier… Et preuve qu'il peut s'agit d'un réel investissement, trois de ces acteurs ont reçu un agrément de l'Autorité des marchés financiers (AMF) depuis 2017 : U'wine, Patriwine et Cavissima.

Pour quels investisseurs ?

Ce placement s'adresse-t-il pour autant à tout le monde ? Non, répond Thomas Hébrard, patron et fondateur de U'wine : «le vin est un produit de diversification, il faut avoir fait tous les autres placements avant de venir chez nous ! Nous disons généralement à nos clients que le vin doit représenter moins de 5% de leurs actifs». Dans les faits, ce placement s'adresse donc plutôt à des patrimoines déjà bien établis : «le montant minimum pour un investissement de départ se situe à partir de 20 000 euros, confie Daniel Immacolato, directeur général de Cavissima, ce sont des vins de prix élevé et achetés à la caisse, sans un montant suffisant, il est difficile de diversifier son portefeuille.»

Toutefois, rassurez-vous, à côté de cette partie dédiée aux gros investisseurs, ces deux sites vous proposent d'acheter des vins de grande qualité en ligne, à partir de 30 ou 40 euros, et de les stocker pour vous. Seule différence, ce n'est pas la rentabilité financière qui est visée, et vous ne bénéficiez pas d'un conseil patrimonial personnalisé. L'idée est plutôt de se constituer une belle cave, «et pourquoi de revendre certaines bouteilles si une belle opportunité se présente», explique Thomas Hébrard.

Quel horizon de placement ?

Un grand vin s'apprécie dans la durée, et sa valeur aussi ! Pour cette raison, cet investissement doit se faire avec un horizon à long terme : «il faut se tourner vers le vin quand on a un peu de temps devant soi, cinq, six, sept ans», confirme Daniel Immacolato. Contrairement à d'autres actifs, surtout financiers, dont la valeur peut fluctuer selon une multitude de facteurs (décision des banques centrales, inflation, coût du crédit, etc.), le cycle de valorisation des grands crus peut souvent être le même dans le temps : ils valent très cher l'année de leur mise en bouteille, en raison de leur notoriété, «puis connaissent un second cycle de valorisation à l'approche de l'apogée», explique Daniel Immacolato. C'est à cet apogée, quand le vin est à son meilleur, que la demande, et donc le prix, explosent. Or, certains vins ont des cycles de valorisation très longs, jusqu'à 15 ans, ce qui nécessite d'être patient pour en tirer le meilleur rendement, ou pour les boire, tout simplement !

Un placement logiquement plutôt liquide

Comme pour tout placement, la liquidité, c'est-à-dire la possibilité de récupérer rapidement et simplement son investissement, se pose. Pour ces grands crus, très demandés, la liquidité est quasi absolue, car ils s'arrachent. Cette faculté de «pouvoir être revendu rapidement au prix de marché quand le client le décide», est même l'une des conditions retenues par Daniel Immacolato pour choisir ses vins d'investissement. Assurer cette revente pour le compte de leurs 500 investisseurs est d'ailleurs l'une des tâches remplie par Cavissima sur son activité patrimoniale.

Attention toutefois, le fait de pouvoir revendre rapidement des caisses très prisées ne vous garantit pas toujours de retrouver votre mise de départ. «Il ne faut surtout pas avoir besoin des liquidités que vous avez placées», rappelle Thomas Hébrard, «car il se peut que vous revendiez à un mauvais moment sur le marché ou dans le cycle de votre vin». Dans ce cas de figure, vous réaliserez une moins-value. L'occasion de rappeler que les risques inhérents à ce type d'investissement sont nombreux : aléas climatiques, mauvaises décisions sur la sélection des vins, détérioration de la qualité du vin sur la durée, etc. Toutefois, contrairement aux autres placements, si les conditions de revente ne vous sont pas favorables, vous pouvez toujours vous faire livrer votre investissement pour le consommer (avec modération).

Un rendement qui peut grimper jusqu'à 7% par an

Précisément parce qu'il est un placement à risque, le vin peut aussi potentiellement vous rapporter. Chez Cavissima, on calcule la valeur prise par les portefeuilles des clients investis depuis au moins quatre ans. En moyenne par an, la performance est de 7%. Son de cloche similaire chez U'wine, qui affiche une fourchette de rendement comprise entre 5% et 8% par an sur une durée d’investissement de cinq ans.

Quels sont les frais applicables ?

Enfin, comme tout placement, gare aux frais pour ne pas rogner votre rémunération. Chez Cavissima, pour les investisseurs les plus fortunés (Cave Platinum, à partir de 20 000 euros) les frais de gestion sont d'1,25% par an, et une commission à la transaction de 8,4% du montant s'applique à la vente. Pour les clients qui gèrent eux-mêmes leur cave en ligne, les frais de stockage sont de 0,12 centime d'euros par bouteille et par mois, auxquels il faut ajouter à l'année 0,2% d'assurance sur la valeur des vins à l'achat. La commission de transaction est aussi de 8,4%, mais les frais de gestion d'1,50 euro ne sont payés qu'une seule fois à l'achat.

Chez U'wine, sur la partie investissement (Cave Invest) les frais de gestion annuels décroissent de 1% à 0,25% selon le montant investi (de 50 à 1 million d'euros). En cas de revente, les frais de distribution sont de 6% du prix de vente des vins, et la commission de sortie de 15% sur la performance nette de frais. Pour la partie réservée aux plus petits épargnants (Cave Conso) pas de frais de gestion, mais des frais en cas de revente : 6% frais de distribution sur le prix de vente, et une commission de sortie de 10% du prix de vente, si la bouteille est revendue sur le site de U'wine. Il faut également compter environ un euro par an et par bouteille pour le stockage et l'assurance.