Alors que la Chine met la dernière main à son yuan numérique, que les Etats-Unis travaillent activement à faire de même pour le dollar, la Banque centrale européenne prend son temps. Son euro dématérialisé ne devrait pas voir le jour avant 2025. Sans attendre, la start-up Angle Labs s’y est collée en lançant en novembre dernier un "stablecoin" assis sur l’euro et la blockchain. Les deux fondateurs, Pablo Veyrat et Guillaume Nerfvo, tous deux passés par Polytechnique et l’université Stanford, ont tout de suite capté l’attention, levant 5 millions d’euros auprès de fonds de capital-risque internationaux.
Un stablecoin, pour les non-initiés, est la réplique numérique d’une monnaie existante et dont la valeur est garantie, quelle que soit l’évolution des taux de change. Autrement dit, elle est une cryptomonnaie stable, assise sur des actifs physiques sous-jacents. Ce produit financier illustre le foisonnement d’initiatives françaises dans ce qu’on appelle communément la fintech. "Ça grouille ! Beaucoup de boîtes se créent en ce moment mais restent encore sous les radars, explique Frédéric Montagnon, un des pionniers français de la blockchain. On a un avantage concurrentiel très fort avec nos ingénieurs, très bons en maths et en finance. Ceux qui partaient hier à New York, Londres ou Hong Kong montent désormais leurs propres projets."
Une révolution est en marche dont on peine encore à prendre la pleine mesure. Car derrière les concepts de blockchain, cryptomonnaie, NFT (non-fungible token) ou Web3, c’est une nouvelle philosophie d’Internet qui est en train de naître. Un réseau décentralisé et en open source (les plateformes et technologies sont libres d’accès) où les utilisateurs, particuliers et entreprises reprennent la main sur leurs données.
"La philosophie, c’est de transformer en bien commun ce qui était capté par les Gafam", poursuit Frédéric Mongagnon. Un exemple : aujourd’hui, le titulaire d’un compte Facebook ne peut pas récupérer les données de ses followers pour les transposer sur une autre plateforme. C’est Facebook qui garde ce trésor. Dans le Web3, au contraire, chacun est propriétaire de ses données. Potentiellement, cette révolution annonce l’effondrement du premier réseau social qui, en changeant de nom (Meta désormais), a d’ailleurs voulu envoyer un message rassurant aux marchés.
Le monde de la banque et de l’assurance a aussi de sérieux soucis à se faire. La blockchain permet de réaliser beaucoup de services bancaires sans intermédiaires (carte Visa, banques), de façon immédiate et sécurisée. Aux Etats-Unis, la bourse d’échange de cryptomonnaies Coinbase, créée il y a dix ans, affiche déjà 33 milliards d’euros de capitalisation en Bourse. BNP Paribas la bicentenaire, première banque de la zone euro, en vaut 58.
En France, c’est la licorne Ledger, valorisée à 1,5 milliard, qui est le chef de file de cette nouvelle finance. Créée en 2014, elle conçoit et gère des portefeuilles de cryptoactifs pour les particuliers et une centaine d’entreprises… à 85% à l’étranger. Son produit phare, le Ledger Nano, vendu à plusieurs millions d’unités chaque année, permet de stocker ses actifs dans une sorte de clé USB ultrasécurisée. La capitalisation des cryptoactifs est estimée à près de 2.000 milliards de dollars, ce qui laisse entrevoir un potentiel important pour Ledger qui sécurise 15% de toutes les cryptomonnaies dans le monde. "Le puits de croissance devant nous est phénoménal, nous confie son P-DG Pascal Gauthier. Nous sommes à un moment semblable à 1998, quand le nombre d’utilisateurs d’Internet n’était que de 300 millions."
Parmi les valeurs montantes figure Coinhouse, issue de la scission en 2017 de Ledger. Au départ courtier en cryptomonnaies, elle a créé depuis un livret d’épargne crypto et s’attaque au paiement. L’ambition de son patron Nicolas Louvet : devenir la première cryptobanque européenne. Autre pépite, la start-up parisienne Kaiko, qualifiée de "Bloomberg de la crypto", fait 50% de son business aux Etats-Unis. Elle fournit les indices de prix et de taux de change en temps réel des cryptos à partir des milliards de transactions réalisées chaque jour. "La blockchain va servir les applications industrielles de la finance de demain, je suis très confiante", explique la fondatrice Ambre Soubiran, ancienne spécialiste des produits dérivés chez HSBC.
Ce n’est pas Bpifrance qui la démentira. "Nous avons financé quasiment 150 start-up dans le domaine de la blockchain et des cryptomonnaies avec nos dispositifs classiques de prêts, de subventions ou de concours innovation, et nous envisageons de renforcer ce soutien", affirme Ivan de Lastours, en charge de la blockchain à la banque publique.
La finance n’est pas le seul secteur concerné. Avec les NFT, cet outil d’authentification reposant lui aussi sur la blockchain, toutes les marques ont vocation à se saisir de ces outils. C’est la conviction par exemple de Pierre Nicolas Hurstel, cofondateur d’Arianee, une start-up qui a créé une plateforme pour l’industrie du luxe et de la mode, en partenariat avec Richemont, Ba&sh ou encore Thierry Mugler.
L’idée ? Permettre aux marques, grâce à une preuve d’authenticité et de propriété de leurs produits, de reprendre la main sur la contrefaçon ou le marché de la seconde main. Impossible de revendre une montre Breitling sans le NFT certifiant qu’on en est bien le propriétaire. Ce passeport numérique a aussi vocation à certifier les créations purement virtuelles. Enfin, à travers ce NFT, les griffes peuvent établir un dialogue direct avec leurs détenteurs, en s’affranchissant de Google et consorts. Reste à espérer que les régulateurs et politiques comprendront les enjeux. "L’environnement n’est pas rassurant", regrette Frédéric Montagnon.
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